СЛОЖНО, НО ПОНЯТНО #9 // ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС 2008 ГОДА: КАК МИР ПОТЕРЯЛ ДОВЕРИЕ К БАНКАМ
Ну что ж, давайте перенесёмся в 2008 год. Кажется, всё это было давно, но последствия, увы, до сих пор с нами. Вопрос не только в цифрах и показателях – вопрос в судьбах людей, в потерянных рабочих местах, в домах, которые так и не смогли выкупить обратно их владельцы.
Осень 2008-го. Захожу в интернет, открываю новости – и там Lehman Brothers. Кто такой этот «Братец Леман» и почему его падение сотрясает мировую экономику? Но вот, прошла пара дней – и уже понятно: это никакой не братец, а гигантская инвестиционная корпорация, чея гибель стал символом финансового краха всего мира. И вот Уолл-стрит, вот эти самые кадры: уставшие, опустошённые финансисты с картонными коробками в руках. Всё, конец, собирайте вещи.
Можно было бы назвать это "Унесённые ипотечным ветром" – масштабная драма, в которой жертвы не только банкиры, но и миллионы простых людей. Потому что теперь «вечный рост» оказался мифом, а слепая вера в стабильность – самой большой ошибкой.
Как всё начиналось?
Для непосвящённых стоит чуть глубже копнуть, чтобы понять, почему вдруг все так рухнуло. Вроде бы деньги были – и тут ба-бах! Оказалось, что ипотечные кредиты, которые выдавались кому не лень, а главное – без особых гарантий возврата, и стали тем самым пламенем под фитилём. Я, признаться, тогда, как и многие, смотрел на это дело со смешанными чувствами: «Как это вообще возможно, чтобы банк вручал огромные суммы людям без уверенности, что они вернут деньги?» Но, видимо, раз давали – значит, думали, что всё будет хорошо. Считали, мол, цены на недвижимость растут, да и вообще – too big to fail: банковская система надёжна, а ипотека будет работать всегда.
Только вот эта уверенность была главным предрассудком: всё пошло под откос, когда люди перестали платить по кредитам. Банки поняли, что их активы не стоят и половины заявленной цены, как будто подержанный автомобиль, который вдруг оценили втрое дороже. Ну и дальше события закрутились с бешеной скоростью: от банкротств и увольнений до катастрофического падения фондовых индексов. А у нас, простых обывателей, – шок и недоумение: как вообще может обвалиться мировая экономика, если все ожидали от неё вечного роста?
«Великая рецессия» — звучит, как исторический термин
Мы же привыкли: есть Великая депрессия 30-х годов, которая ассоциируется с чёрно-белыми фотографиями, очередями за хлебом и жёсткой нищетой. И вдруг, глядя на разноцветные экраны телевизоров, мы понимаем: у нас на глазах своя Великая рецессия. Где-то за океаном люди теряют работу, на другом конце планеты падает экспорт, а в наших краях – инфляция и падение цен на нефть. В итоге страдают все.
Я в те годы отчётливо понял, что глобальная экономика – как один огромный корабль: треснул борт в Америке – течёт и в Европе, и в Азии. Где-то «подлатали» дырку, но волны-то общие. Эффект домино сыграл так, что расхлёбывали последствия долгие годы.
Что изменилось с тех пор?
Прошло уже более десяти лет, некоторые шероховатости разгладились, экономика вроде бы оклемалась, но осадочек остался. Да, банки в разных странах усилили требования к резервам, регуляторы стали внимательнее следить за ипотечными программами и рискованными активами. Но и сомнения не исчезли: а точно ли мы можем спать спокойно?
Некоторые эксперты говорят: «Сейчас всё иначе, мы учли ошибки, нарастили капитал и придумали новые страховые механизмы». Другие же возражают: «Мы, конечно, укрепили несущие балки, но фундамент-то тот же!» Ведь человеческая жадность, стремление к сверхприбылям и вечный соблазн «перехитрить систему» никуда не делись. Люди-то мы всё те же – с верой, что сможем обойти правила, если это сулит выгоду.
А причём тут биткоин?
Символично, что в 2008 году, когда капитаны финансового корабля огребли проблем по самое не хочу, на свет появился скромный документ под названием White Paper Биткоина – такое мини-заявление, что «у нас, дескать, может быть другая система». И звучит она как музыка для всех, кому надоело смотреть на то, как банки и регуляторы допускают одни и те же ошибки.
Идея ведь была красивой: децентрализованная сеть, в которой никто не может напечатать денег втихаря, всё под контролем алгоритмов и глобального консенсуса. Хочешь участвовать? Пожалуйста, скачивай программу, майнь себе монеты, проверяй транзакции. Никаких «кабинетов наверху», никакой необходимости «спасать» кого-то за счёт налогоплательщиков.
Конечно, тут тоже не всё так безоблачно: криптовалюты трясёт и колбасит, курсы скачут вверх-вниз, как участники утренней зарядки. Но идея-то первозданная: свобода и децентрализация – вот что вдохновляет. Кто-то видит в этом будущее финансов, а кто-то называет это пузырём, который лопнет громче, чем ипотечный. Но, согласитесь, определённая альтернатива традиционной системе тут всё же есть.
Личное мнение: чему нас научила история?
Вот что я для себя вынес из этого «исторического урока» 2008 года. Первое – наше благополучие может оказаться весьма условным, если оно основывается на чересчур рискованных схемах. Сегодня ты берёшь ипотеку, завтра у тебя всё прекрасно, послезавтра теряешь работу, а ещё через день банк заявляет, что твой дом уходит с молотка. Где тут стабильность?
Второе – мы все связаны одной сетью: будь то традиционный финансовый сектор или криптовалютный мир. Когда-то я думал, что у меня своя жизнь, а биржи сами по себе. Оказалось, что, если рухнет одна большая финансовая компания в США, отзвуки дойдут до самых отдалённых уголков. И в перспективе это может ударить и по рабочим местам, и по ценам на продукты.
Третье – любая новая технология, в том числе и биткоин, появляется не на пустом месте, а как ответ на существующую несправедливость или уязвимость системы. Меня всегда восхищало, как люди всё-таки умеют придумывать смелые решения, когда всё вокруг горит. Вот и биткоин, родился как альтернатива – заодно и напоминание, что централизованная банковская система, увы, не идеальна.
Взгляд в будущее
Так может ли повториться кризис, подобный 2008 году? Честно говоря, и да, и нет. С одной стороны, мы вроде бы научены горьким опытом, укрепили «каркас» финансовой системы. С другой – остатки трещин всё ещё не заделаны капитально, есть рискованные инструменты, похожие на «те самые» деривативы, и люди всё так же жаждут быстрой прибыли. А значит, весьма вероятно, что где-то кто-то сейчас наполняет очередной «пузырь» – мы ведь люди, и человеческая природа непобедима.
Но с другой стороны, как бы это парадоксально ни звучало, именно кризисы двигают мир вперёд. Именно благодаря ему в 2008 году и родились глобальные реформы банковского сектора, идеи о децентрализации и повышенном внимании к прозрачности финансов. Возникла новая реальность: люди уже не верят безоговорочно, что «банк плохого не сделает». Появляется потребитель с куда более трезвым и скептическим взглядом: «А в чём гарантия, что мои деньги в безопасности?»
Вместо заключения
Хотелось бы, конечно, завершить это всё каким-то жизнерадостным посылом, но будем честны: если когда-то в будущем грянет очередной глобальный кризис, то мы все почувствуем его эффект. Другой вопрос, что теперь есть криптовалюты и другие альтернативы, есть умные регуляции и более информированные граждане – мы, по крайней мере, не застанем себя полностью врасплох.
Да, биткоин – не панацея, и традиционные банки вряд ли исчезнут завтра. Но, знаете, само наличие альтернативной финансовой системы – это как минимум плюсик в нашу копилку стабильности. Если где-то рушится «корабль», можно пересесть в более надёжную лодку. Или, по крайней мере, поплавать в разных бассейнах, чтобы уж точно не зависеть целиком от одного капитана.
Так что вот такой мой личный взгляд: спасибо, 2008-й! Да, было больно, но зато на всю жизнь запомнили, что бывает, когда деньги текут, не туда. И вот теперь – неопределённое будущее, где традиционный банк, криптобиржа и ваша собственная копилка под подушкой могут сосуществовать как части большой экономики. И давайте-ка мы не будем повторять ошибок прошлого – ведь у нас, как бы это ни звучало банально, уже есть печальный опыт и достаточно инструментов, чтобы попытаться кризиса избежать. А в любом случае, в нашей истории ещё много страниц и своя «финансовая глава» будет писаться снова и снова. Главное, чтобы все мы – и политики, и финансисты, и простые граждане – оставались бдительными и не забывали об уроках 2008 года.
👉 Подписывайтесь на мой Telegram-канал: https://t.me/druzin. Там — финансы, инсайты, путешествия и никакой скуки!