СТРАТЕГИЯ ВЫХОДА ИЗ ФИНТЕХ-КОМПАНИИ — ИНТЕРЕСЫ ОСНОВАТЕЛЕЙ И ИНВЕСТОРОВ В ФОКУСЕ 💡💼
В мире финтеха, как и в любом стартапе, мечты основателей часто разбиваются о реальность. Успешный запуск — это только начало пути. Развитие компании требует внешнего капитала, а с ним приходит и зависимость от инвесторов. Инвесторы, которые не связаны с проектом ни эмоционально, ни исторически, всегда будут смотреть на него сквозь призму прибыли, и их графики инвестирования рано или поздно приведут к необходимости выхода.
Путь выхода — это как финишная прямая, по которой проходят лишь немногие. Если проект наберёт обороты, вы, скорее всего, будете думать о выходе через 5, 10 лет, но бывают и долгие 20 лет, как в случае с некоторыми гигантами. Выход — это момент истины, когда «теоретическая» стоимость компании становится реальными деньгами для основателей, сотрудников и инвесторов. Но не всё так радужно — многие стартапы либо ликвидируются, либо продаются на старте, попадая в ловушку ликвидности. 🚧
Сложности на пути к выходу начинаются с того, что на первых стадиях стартап может быть выкуплен партнёрами или инвесторами, а иногда основатели уступают место более опытным управленцам. Всё это типичные манёвры на этапе роста, когда от стартапа уже требуют не только интуиции и энергии, но и стратегического мышления.
Чем больше стартап, тем меньше путей для выхода, и тем труднее найти того, кто способен купить компанию за такие деньги, какие вы хотите получить.
У вас есть три основные стратегии:
Выход на биржу — мечта всех стартапов, место, где деньги встречаются с амбициями. Это престиж, ликвидность и доступ к большому капиталу. Но чтобы попасть туда, нужно пройти через строгие регуляции, так что IPO — не для всех. Это подходит для крупных компаний, как Klarna, Revolut и Shein, которые уже начали подготовку к выходу на IPO 2025.
Частные инвестиционные компании ⏳🔒
Они дают деньги и стратегические советы, но зачастую хотят выйти с прибылью через 5-10 лет. Это ускоряет ваши шаги, но и график выхода становится более сжато ограниченным.
Когда вашу компанию покупает кто-то другой — будь то конкурент, компания из соседней отрасли или просто крупный игрок в финансовой сфере. Поглощения бывают разные:
— Покупка команды. Когда покупатель нацелен не на вашу технологию, а на людей. Например, всё те же инженеры или дизайнеры, которые способны принести дополнительных ценностей.
— Покупка продукта. Когда стартап нужен исключительно для его продукта или технологии, которые могут быть интегрированы в более крупный бизнес.
— Стратегическая покупка. Когда компания приобретает стартап ради уникальных активов, которые могут дать конкурентное преимущество и новые источники дохода.
Здесь важно понимать, что с ростом компании круг покупателей сужается. Большие игроки, такие как VISA, MasterCard, FIS, FiServ и другие гиганты, могут приобретать стартапы, но эти сделки всегда обдуманные и проводятся только с участием тех, кто в состоянии осилить крупные приобретения.
Задача основателя на этом этапе — создать стратегические партнёрства и не потерять видимость для этих гигантов. Но вот тут важно быть осторожным: слишком много сделок с одним партнёром может отпугнуть других потенциальных покупателей, а слишком много партнерств может сделать компанию менее привлекательной для поглощения. Как всегда, ключевое — это баланс. ⚖️
Управление такими отношениями, выбор правильных партнёров и чёткое понимание, когда и как продать свой бизнес, определяют успех вашего выхода. И пусть иногда кажется, что успех на старте — это ключ к счастью, на самом деле успешный выход — это гораздо более тонкая и сложная игра. 🏁
Выход из стартапа для крупных компаний — это стратегическое вложение, а для команды управления вашего стартапа — нечто, что может случиться один-единственный раз за всю жизнь. Поэтому подходить к этому нужно с умом, с чётким планом действий и, конечно, с профессиональной юридической поддержкой. Ведь за каждой сделкой стоят люди, а значит, решения принимаются не всегда лишь по холодному расчёту. Управлять личными отношениями, создавать чувство срочности или даже лёгкого дефицита — всё это может склонить чашу весов в вашу пользу. Иногда достаточно просто поговорить с конкурентами 🤝.
И ещё — стратегии выхода напрямую влияют на судьбу ваших сотрудников. Тех, кто шутя называют себя «бумажными миллионерами», получая опционы на акции 💼. Пока выхода нет, их акции неликвидны, но после сделки они превращаются в реальное богатство 💰. Проблема в том, что именно в этот момент некоторые сотрудники берут чемодан денег и уходят за новыми мечтами. Неудивительно, ведь настанет момент, когда люди начнут задумываться: «А что дальше?» Чтобы удержать таланты в процессе перехода, придётся очень постараться 💪.
Но знаете, что ещё важно? Баланс ⚖️. Потому что у вас есть инвесторы. Венчурные капиталисты. Те, кому вы обещали возврат их вложений. Они будут толкать к выходу, ведь их бизнес — это результат, а не эмоциональные связи. Им важно своё, вам — своё. Ранние инвесторы хотят получить 100-кратный возврат 📈, те, кто подключились на стадии A, рассчитывают примерно на 10-15 раз больше вложенного 💹. А вот поздние инвесторы скромнее — для них хватает 3-5-кратного результата 📊. Всё, конечно, зависит от времени и риска, ведь многие стартапы до выхода вообще не доживают. Значит, придётся совмещать их ожидания с вашими собственными амбициями. Вот где искусство переговоров 🎭.
Важно начать планировать выход заранее. И это тонкий баланс. Если слишком зациклиться на этом, вы можете создать репутацию компании, которая просто хочет «сбежать с рынка», что может отпугнуть инвесторов. Да и выбор времени — это настоящая игра на нервах 🎰. Слишком рано — потеря ценности. Слишком поздно — рынок может уйти вперёд, а вас забудут. Чтобы не прийти к такому сценарию, подготовка к выходу начинается с первого же дня 📅, когда к вам приходят первые инвестиции 💸. Нужно делать всё: от роста доходности до построения крепких отношений с потенциальными покупателями 🤝.
Конечно, продажи и прибыль — это классика жанра. Чем лучше вы показываете результаты, тем выше ваша ценность 🔝. Но есть кое-что не менее важное: покажите себя, выделитесь, сделайте так, чтобы покупатели увидели в вас идеальный инструмент для своего роста 📈. Строить эти отношения лучше заранее, чтобы позже не метаться в поисках спасительного предложения 🚤.
Так что помимо будущих миллиардов или миллионов на счету 💵, важно помнить: грамотный выход — это не финиш, а следующий этап, при котором ваш стартап может оставить действительно глубокий след. 🌟
Подписывайтесь на мой Telegram-канал: https://t.me/druzin. На нём я делюсь инсайтами, рассказываю о профессиональной жизни и своих путешествиях 🛫.