СЛОЖНО, НО ПОНЯТНО #24 // УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ: КАК НЕ ПОТЕРЯТЬ ГОЛОВУ И ДЕНЬГИ
Риск — дело привычки? Или дело головы?
Сколько раз мы слышали: «Рынок не прощает ошибок». Вроде бы банальность. Но как только заходишь на биржу — в реальности, а не в книжке — всё становится куда сложнее. Тут уже не учебник говорит, а котировки. Не профессор, а нервы. И не абстрактный рынок, а ваш конкретный кошелёк.
Мы живём во времена, когда каждый второй с телефоном — инвестор. Приложения, телеграм-каналы, идеи «на миллиард», скриншоты с иксами и — главное — вера в то, что всё это несложно. Главное — попробовать. Главное — рискнуть.
А ведь всё это мы уже проходили. В истории, в культуре, в экономике. Сначала вдохновение, потом эйфория, потом — обвал. И снова по кругу. Спекуляции с землёй в девяностых, ваучеры, пирамида МММ, ипотечный кризис в США, криптолихорадка. Мода меняется, механика — та же.
Каждый такой эпизод — это не про деньги. Это про управление. Или его отсутствие. Про способность видеть шире, думать дальше, реагировать не «на нервах», а по плану.
Поэтому я и решил написать этот текст. Не как инструкцию, а как маршрут. Без навигатора, но с пониманием, куда именно ехать. Не ждите здесь «волшебных формул».Это заметки изнутри. Как человек рождённый в Советском Союзе, но воспитанный в капитализме, я привык фиксировать не только события, но и то, как они на нас влияют. Так вот, финансовые рынки влияют куда сильнее, чем кажется. И если вы не хотите просто держаться на воде, а хотите плыть — придётся научиться управлять.
Иначе — как в хорошем кино — будет поздно искать выход, когда титры уже пошли.
Управление рисками: из чего всё начинается
С чего здесь лучше начать? Для меня всё упирается в понимание собственных целей и аппетита к риску. Представьте, что вы пришли в дорогой ресторан: официант подносит меню, и в списке не просто блюда, а варианты вашего финансового будущего. Вы начинаете лихорадочно перебирать: «О, хочу быстрый иксовый рост капитала! А ещё попробовать модный DeFi, NFT, фьючерсы». Красиво звучит, да? Но тут же официант добавляет: «Только помните, за некоторые из этих блюд потом можно очень дорого заплатить». Вот это и есть первая точка для размышлений: вы готовы к такому «чеку» или нет?
Время от времени важен разговор с самим собой: «Зачем ты лезешь в это? Ты ищешь большие дивиденды, хочешь перехитрить рынок, или ты банально хочешь адреналина?» Ответ, как правило, лежит в зоне пересечения желаний и реальной готовности терять деньги. Если целью стоит аккуратное преумножение, то и риски нужно выбирать соответствующие.
Определение возможных рисков
Когда мы разобрались, чего хотим, пора выявить всё, что может пойти не так. В финансовом мире таких сценариев пруд пруди: рынок упал, биржа обанкротилась, партнёр оказался токсичным, кто-то паникует и распродаёт активы. Или же, наоборот, видим вселенский «буллран» (бычий рынок), и все бросаются покупать. Иногда это тоже может быть проблемой: цена на активы растёт слишком быстро, и в мгновение может лопнуть пузырь.
На этом этапе – нужно пытаться собрать максимум информации. Перерывать новости, смотреть отчёты аналитиков, болтать со знакомыми трейдерами. Должно быть интересно всё: от макроэкономической ситуации до каких-нибудь экзотических законопроектов в странах, где планируют инвестировать. Поначалу могут глаза разбегались, но потом понимаешь: чем больше картины ты охватываешь, тем лучше чувствуешь опасные тропинки.
Оценка рисков: кто тут самый страшный?
Дальше садимся, грубо говоря, и ранжируем все эти «страшилки» по степени вероятности и потенциальному ущербу. Что кажется наименее пугающим? Что способно нанести удар? Например, если торговать на очень волатильном рынке, то прежде всего надо задумываться о рыночном риске. Там за час цена может взлететь на 20%, а может обрушиться на 30%. И если к этому не готов, то лучше пойти погулять с друзьями, а не лезть в рынок.
Ещё стоит понимать, как риск соотносится с горизонтом времени. Какие-то вещи могут «взорваться» немедленно (например, маржин-колл на фьючерсных позициях), а какие-то раскроются позже (например, системный риск, когда вся экономика даёт сбой).
Выстраивание стратегии: кому под силу стать настоящим шоуменом?
Вот тут и начинается веселье. Почему? Да потому, что именно на этом этапе люди внезапно осознают: «Оказывается, может быть куча инструментов, а мы всего лишь поставили стоп-лосс и думали, что всё, на этом жизнь кончается».
На практике, конечно, простейший вариант – это действительно выставить стоп-лосс: типа, если цена упадёт до определённого уровня, сделка закроется, и не потерять больше, чем готовы отдать. Но существуют и другие меры:
- Диверсификация: покупать не только биткоин, но и акции, облигации, а может, и немного недвижимости. Это что-то вроде поговорки «не клади все яйца в одну корзину».
- Анализ ликвидности: смотреть на актив, чтобы убедиться, что если вдруг понадобится всё это продать, нашлись бы кто купил. Тут важны и объёмы торгов, и репутация торговой площадки.
- Кредитный риск: лучше проверять надёжность биржи и контрагента, чтобы не остаться с пустым кошельком, когда выяснится, что одна из сторон не соблюдает свои обязательства.
- Операционный риск: здесь вспоминаются всякие сбои в работе биржи, взломы, да и банальные ошибки руководства компании. Нужно иметь запасной вариант – мало ли что, бывает и «человеческий фактор».
- Системный риск: если всё вдруг двинется ко дну, имею в виду крах не отдельной биржи, а целого сектора или вообще глобальную рецессию, Нужна такая конструкция портфеля, чтобы не обнулиться мгновенно. Инвестиции желательно разбивать по разным классам активов и сферам.
Мониторинг: а иначе зачем всё это?
И дальше – никак без непрерывного мониторинга. То есть нет такого: однажды придумали стратегию, а потом поехали отдыхать куда-нибудь, просто вдыхая свежий морской воздух и не глядя в котировки. Хотя, если очень хочется – пожалуйста, но есть риск потом вернуться домой с круглыми глазами. Мир меняется, новости выходят каждый день, люди поддаются панике, и все эти факторы влияют на портфель.
Поэтому всегда нужно стараться отслеживать:
- Состояние позиций: куда двинулись цены, не пора ли пересмотреть стоп-лоссы или зафиксировать прибыль.
- Макроэкономическую ситуацию: меняется ли денежно-кредитная политика в крупных странах, что происходит с мировой геополитикой.
- Новые возможности: не появились ли новые инструменты или рынки, где можно «раскидать» риски и тем самым снизить удар по уже существующим инвестициям.
Мои личные наблюдения
Иногда мне кажется, что люди недооценивают психологическую составляющую. Эмоции – это штука, которая режет стратегию, как острый нож. Увидел обвал – паника! Все продают – ты тоже. Никому же не хочется остаться «в дураках» с активом, чей курс рухнет ещё глубже. Или наоборот: увидел зелёную полоску роста и бросаешься покупать на самых высоких уровнях, забывая о своих же правилах.
Лично я научился «отлавливать» в себе эти порывы. Знаете, это как условный рефлекс: как только хочется срочно продать (или купить) на эмоциях, останавливаюсь и напоминаю себе, что у меня есть правила, которых я должен придерживаться. Если, конечно, я изначально их грамотно продумал.
Вместо итога
Управление рисками – не про то, чтобы полностью их исключить. Это, признаюсь, невозможно. Скорее, речь идёт о том, чтобы риски осознанно брать на себя там, где есть адекватная награда. Вместо того чтобы плыть по течению, начинаете видеть структуру происходящего и находите способы управлять событиями.
Именно поэтому советую всё время, пересматривать свою стратегию и корректировать, если меняются условия. Но главное – иметь эту стратегию, осознавать и принимать риски, а не надеяться на удачу. Ведь, как ни крути, когда дело касается денег, особенно больших, немного хладнокровия и трезвого расчёта ещё никому не помешало.
И на прощание — не банальное "удачи", а по-настоящему нужное: стойкие нервы, живой ум и трезвая голова. Потому что без этого ни риск не обуздать, ни уж тем более выгоду найти.
👉 Подписывайтесь на мой Telegram-канал: https://t.me/druzin. Там — финансы, инсайты, путешествия и никакой скуки!